Biwin sichert NAND-Speicher für SSDs in Milliardenpaket: Mehrjahresvertrag mit Festpreis gegen drohenden Spot-Markt-Kollaps

Biwins Offenlegung folgt auf mehrere andere Unternehmen, die massive Schulden aufnahmen, um die Versorgung zu sichern, und die erschwerenden Engpässe haben Kunden zu immer längeren langfristigen Liefervereinbarungen (LTAs) gezwungen. Gemäß den Vertragsbedingungen wird Biwin über einen Zeitraum von 24 Monaten, beginnend am 30.

Juni 2026, 3D-NAND-Speicher im Wert von 1,86 Milliarden US-Dollar. Sowohl die Bitmenge als auch der Preis sind festgelegt; Biwin erhält somit den Speicher zum festgelegten Preis, unabhängig davon, wie hoch die Spot- oder Vertragspreise zum Zeitpunkt der Lieferung sind. Natürlich birgt dies Risiken, falls die NAND-Preise in den nächsten zwei Jahren fallen.

Branchenbeobachter gehen jedoch davon aus, dass die NAND-Lieferung an SSD-Modulhersteller im Jahr 2027 sich verschärfen wird, sodass Biwins Risiken als beherrschbar einzustufen sind. „Die insgesamt vertraglich zugesicherte Kaufsumme beträgt 1,8608 Milliarden US-Dollar, und die Verpflichtungsfrist umfasst 24 Monate", heißt es in Biwins Meldung an die Shanghai Stock Exchange. „Gemäß dem Vertrag sind sowohl Menge als auch Preis festgelegt." Das Unternehmen wird die Einkäufe in Tranchen vom dritten Quartal 2026 bis zum zweiten Quartal 2028 abschließen.

Technik und Auswirkungen

Biwin gehört zu den weltweit größten Markenherstellern; mit einem Marktanteil von 10 % im Jahr 2024 kann es jedoch nicht mit Kingston oder den NAND-Herstellern selbst mithalten.

Die Bereitschaft des Unternehmens, 1,86 Milliarden US-Dollar auszugeben, könnte es ermöglichen, seinen Marktanteil zu steigern oder SSDs an große Kunden wie Hyperscaler zu liefern, die eine stabile Versorgung verlangen.

Gleichzeitig zeigt die Kaufverpflichtung, die mehr als 50 % des Jahresumsatzes, wie schwierig es für das Unternehmen wird, NAND zu beschaffen; einige kommentieren sogar, dass der Spotmarkt in Zukunft austrocknen könnte, da Unternehmen gezwungen sein werden, Langzeitverträge (LTAs) abzuschließen.

Technischer Hintergrund

Die große Frage ist, ob andere SSD-Hersteller, die über kein eigenes NAND-Speichermodul verfügen, diesem Beispiel werden.

Was im Ankündigungstext ins Auge springt, ist, dass das Beschaffungsvolumen für 2026 4,45 % der gesamten NAND-Flash-Bestellungen 2025 ausmacht, was darauf hindeutet, dass das Unternehmen für ein vergleichsweise geringes NAND-Volumen einen hohen Preis zahlt.

Gleichzeitig macht das Beschaffungsvolumen für 2027 14,88 % der gesamten NAND-Flash-Bestellungen des Unternehmens im Jahr 2025 aus, was die gestiegenen NAND-Preise weiter unterstreicht.